臺積電、航運三雄暴賺5千億又怎樣?謝金河警告1產業最大危機

聯準會(Fed)釋出激進升息訊號,拖累美科技股大跌,加上本土疫情飆升,臺股連兩天急殺,今(7)日收盤崩跌343點,收在最低 17178 點,所有均線全面失守。財信傳媒董事長謝金河示警,臺股真正的考驗在今年,半導體產業充滿較大變數,外資把晶圓雙雄當成提款機,貨櫃三雄本益比剩3倍,投資人仍不買單;此外,臺股能否續創新高有兩大關鍵,首先看企業淨利能不能超過4.3兆元;再者貨櫃航運是否能挑戰去年獲利。

在臉書發文指出,上市上櫃公司日前公佈前一年度業績,全體上市櫃公司淨利加總4.298兆元,這個數字與他在第三季財報公佈後,預估保守4.2兆,樂觀4.3兆元,正好落在這個範圍,而且,幾乎是最高達標。

他分析,4.298兆元的淨利到底是多好?在2019年之前,臺灣全體上市櫃企業淨利從未超過2兆,前(2020)年2.46兆元,已是史上最佳成績單,去(2021)年的4.298兆元比前年的2.46兆元成長74.72%,這是去年全球盈餘增長最大的市場。有了去年空前新高的盈餘,今年配發的股利可能高達2.7兆元,在通膨壓力降臨,美國10年逼近2.5%的情況下,臺股今年殖利率可能落在4.5%上下,這是全球股市回報率最強大的市場。

謝金河說,若從個別公司淨利來看,臺灣去年有8家淨利破千億元的企業,龍頭老大5965.4億元遙遙領先,貨櫃三雄全部都在榜上,三家加起來5076億元,已十分接近臺積電,再來是富邦金及國泰金,鴻海和聯發科緊跟在後。此外,臺塑四寶、面板雙虎、中鋼都是獲利大戶。

「但這些獲利很好的公司,今年股價都有壓力,從晶圓四雄到三雄,臺塑四寶、面板雙虎,本益比都愈壓愈低,最根本問題是今年的景氣,是不是繼續長紅?」

謝金河提醒,今年的半導體產業充滿較大變數,外資把當成提款機,貨櫃三雄本益比剩3倍,殖利率在15%上下,投資人仍不買單,友達去年EPS 6.37,股價連20元都守不住,但只有去年淨利近1兆元的金融股最穩健,這是因為未來進入升息迴圈,銀行業利差將拉大,股價也跟著水漲船高。

他認為,今年臺股能不能繼續創新高,最簡單的指標是今年企業淨利潤能不能超過4.3兆?還有很難抓到景氣榮枯的貨櫃航運,今年能否繼續挑戰去年獲利紀錄?緊盯今年有機會比去年更好的產業或公司,才是投資重點!

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